بازار ارز در شوک! شکاف بی‌سابقه بین دلار آزاد و نیما

بازار ارز ایران بار دیگر شاهد شکاف بی سابقه ای بین قیمت دلار و رایگان است. اختلافی که اکنون به 2 ٪ رسیده است و سالها رکورد را شکسته است. کارشناسان اقتصادی این شکاف را نشانه ای از عدم تعادل در سیاست ارز می دانند و هشدار می دهند که اگر روند ادامه یابد ، احتمال تورم و افزایش اجاره ارزی بسیار زیاد است. اما چه چیزی باعث این تفاوت بی سابقه شده است؟

چرا شکاف بین دلار نیما و رایگان است؟

بازار ارز ایران بار دیگر شاهد شکاف تاریخی بین دلار نیمای و بازار آزاد بود. با توجه به آخرین داده ها ، شکاف قیمت دو نرخ به بیش از 4.9 درصد رسیده است این بالاترین رقم در چند سال گذشته است. این اختلاف نظر ، که تا چند ماه پیش در محدوده 5 ٪ بود ، اکنون به یک نقطه نگران کننده رسیده است و بسیاری از کارشناسان اقتصادی به آن رسیده اند. زنگ هشدار برای تثبیت بازار ارز و ساختار تجاری کشور آنها می دانند.

اما این شکاف چگونه شکل می گیرد؟ چگونه بر واردات ، صادرات و جداول تأثیر می گذارد؟ و دولت برای کنترل آن چه گزینه هایی دارد؟ در ادامه ، جزئیات و پیامدهای این شکاف ارز را به طور کامل بررسی خواهیم کرد.

دلار NIMA چیست و چرا از بازار آزاد دور شد؟

چگونه دلار نیمانی تنظیم شده است؟

نرخ دلار NIMA (یا نرخ رسمی اختصاص یافته به واردکنندگان) از سال 2 با هدف کنترل بازار ارز و ارائه کالاهای اساسی ایجاد شده است.
در حقیقت ، صادرکنندگان موظفند پول صادرات خود را به این سیستم ارسال کنند و واردکنندگان مجاز به دریافت ارز مورد نیاز خود از همان سیستم هستند.

برای مدت طولانی ، قیمت دلار حدود 2 تا 5 درصد پایین تر از نرخ رایگان بود. اما با گذشت زمان و تغییر سیاست ، این شکاف به شدت افزایش یافت و اکنون به بیش از 2 ٪ رسیده است.

آخرین آمار نرخ ارز در ماه اکتبر

براساس خبرگزاری TASNIM ، در بازار ارزهای تجاری امروز (1 اکتبر):

• دلار حواله ها: 1،5 تومان

• دلار بانک های توافق نامه: 1،5 دلار

• اسکناس یورو: 1،5 تومان

• درهم: 1،5 تومان

از طرف دیگر ، با حذف کامل سیستم NIMA در اول فوریه ، کلیه معاملات ارزی اکنون در آن قرار دارد بازار ارز تجاری انجام می شود بانک مرکزی این سیاست را با هدف کاهش اجاره و یکپارچه سازی نرخ تحمیل کرد ، اما نتیجه در عمل باعث افزایش نرخ آزاد شد.

2 درصد بین دلار و رایگان چگونه بود؟

از نظر ظاهری ، هدف سیاست گذاران اجاره ارز را کاهش دهید بود اما با وجود افزایش تدریجی نرخ نیمه هادی از 6000 به 4000 تومان در زمستان گذشته و سپس 6000 تومان در اکتبر امسال ، بازار آزاد در خط مقدم رشد قیمت باقی مانده است.

در نتیجه ، نه تنها شکاف کاهش یافت بلکه اختلاف دلار و رکورد رایگان یک رکورد تاریخی را تعیین کرد. به عبارت ساده تر ، هنگامی که بازار آزاد در محدوده 1 تا 5000 دلار قیمت گذاری می شود اما نرخ رسمی 4000 دلار است ، انگیزه قوی برای انتقال ارز ارزان به بازار آزاد و ایجاد اجاره ارزی تشکیل شده است

چرا شکاف ارز خطرناک است؟

1. افزایش اجاره و فساد

هنگامی که نرخ رسمی و رایگان به دور نیست ، برخی از شرکت ها می توانند ارز دولتی کمتری دریافت کرده و کالاها را با نرخ رایگان بفروشند. این تفاوت می تواند صدها میلیارد دلار برای افراد خاص ایجاد کند.

2. فشار تورمی به مصرف کنندگان

کالاهای وارداتی باید ارزان تر باشند ، اما در عمل ، آنها با بازار آزاد تفاوت چندانی ندارند. این است یارانه ارز در واقع به جیب فروشندگان می رود ، نه مردم.

1. کاهش شفافیت در بازار ارز

نرخ نرخ ها باعث افزایش معاملات غیررسمی و کنترل دولت بر جریان ارز می شود. به همین دلیل ، کارشناسان اوضاع را “سیگنال هشدار جدی برای بی ثباتی اقتصادی” توصیف می کنند.

NIMA را حذف کنید. تصمیم درست یا نادرست؟

در ماه فوریه ، دولت تصمیم گرفت سیستم NIMA را به طور کامل از بین ببرد و معاملات ارزی را به بازار ارز تجاری منتقل کند.
بانک مرکزی این کار را برای شفافیت و نزدیکی نرخ ها انجام می شود

اما نظرسنجی ها نشان می دهد که پس از حذف NIMA ، نرخ ها نه تنها همگرا نمی شوند ، بلکه شکاف بین تجارت و دلار رایگان افزایش یافته است.
دلیل اصلی این موضوع ، فقدان عرضه ارز در بازار رسمی وت تقاضای زیاد برای واردات بود در حقیقت ، عرضه محدود و تقاضای زیاد نرخ آزاد را به طور طبیعی افزایش می دهد.

تجزیه و تحلیل کارشناسان از شکاف 5 ٪ دلار

آیا قلمرو NIMA واقعی نیست؟

کارشناسان ارز معتقدند این واقعیت اقتصاد ایران را منعکس نمی کند.
به دلیل تورم 5 ٪ و افزایش هزینه های تولید و واردات ، قیمت واقعی ارز باید در محدوده بالاتری باشد تا بتواند بازار را متعادل کند.

عواقب ادامه این وضعیت

• افزایش قاچاق کالاها و ارزها

• انگیزه صادرات را کاهش دهید

• حمله به تقاضا برای خرید ارز رایگان

• افزایش نقدینگی سرگردان در بازار

تأثیر نرخ ارز در صادرات چیست؟

هنگامی که صادرکننده مجبور است ارز خود را با نرخ 4000 تومانس بفروشد ، در حالی که در بازار آزاد می تواند آن را به 4000 دلار تحویل دهد ، هیچ انگیزه ای برای بازگشت ارز ندارد.
در نتیجه ، صادرات کاهش یافت و بازگشت ارز صادرات به چرخه رسمی به شدت در حال کاهش است.

برخی از تحلیلگران هشدار داده اند که ادامه این وضعیت ممکن است صادرات غیر نفتی کشور را در نیمه دوم سال کاهش دهد.

واکنش بانک مرکزی به انتقاد

بانک مرکزی در بیانیه ای گفت:

“افزایش تدریجی NIMA گامی در جهت تحقق نرخ ارز و کاهش اجاره ارز است. فاصله فعلی به دلیل احساسات بازار آزاد است و با ادامه عرضه کاهش می یابد.”

اما شرکت کنندگان در بازار معتقدند که بدون افزایش شفافیت در عرضه ارز و کنترل خواسته های غیر تجاری ، این شکاف کاهش نمی یابد.

آیا احتمال انحصار ارز وجود دارد؟

انحصار ارز یکی از وعده های طولانی دولت است. با این حال ، تجربه نشان داده است که در تورمی و تحریم ، انحصار تقریباً غیرممکن است.
برای تحقق این هدف سه مورد نیاز است:

1. ثبات سیاسی و کاهش خطر تحریم ها

2. افزایش عرضه ارز صادراتی

3. کنترل نقدینگی و تورم داخلی

در صورت عدم وجود این عوامل ، هرگونه تلاش برای پول انحصاری می تواند منجر به پرش قیمت بازار آزاد شود.

آیا دلار نیما بیشتر می شود؟

طبق تجزیه و تحلیل کارشناسان بازار سرمایه ، دلار تا پایان پاییز ؛ 1 تا 2 هزار تومانس می آید
این پیش بینی براساس دو عامل است:

با این حال ، رشد شدید دلار رایگان ممکن است هنوز هم این سطح بالا را حفظ کند.

نقش دلار در بازار تورم و کالا

افزایش نرخ ارز تأثیر مستقیمی بر قیمت کالاهای مصرفی دارد.
به گفته اقتصاددانان ، هرکدام افزایش 5 درصدی دلار رایگان می تواند حدود 2 تا 5 درصد به تورم عمومی کشور اضافه کند.
در نتیجه ، ادامه شکاف بین رسمی و نرخ آزاد نه تنها ثبات قیمت را تهدید می کند بلکه باعث می شود هزینه افراد زنده را افزایش دهید این نیز هست

عواقب احتمالی برای بازار سرمایه

بازار سهام نیز در این شکاف ارز بی اثر نیست. شرکت های صادراتی (مانند پتروشیمی و فولاد) در صورتی که مجبور به فروش ارز خود در نیمه پایین تر می شوند ، سودآوری خود را کاهش می دهند.
به همین دلیل ، سرمایه گذاران نگران ادامه شکاف ارز هستند و آنها معتقدند که بازار سرمایه تا زمانی که نرخ واقعی نباشد رشد نخواهد کرد.

جدول مقایسه ای نرخ در اول اکتبر

آینده بازار ارز ؛ شکاف یا تداوم بحران را کاهش می دهد؟

کارشناسان دو سناریو را پیش بینی می کنند:

سناریو یک: فاصله را کاهش دهید

اگر بانک مرکزی با عرضه ارز و شفافیت بازار کار کند ، شکاف تا پایان سال زیر 5 ٪ خواهد بود.

سناریو II: ادامه رشد و رشد دلار

اگر سیاست های فعلی و محدودیت های عرضه ادامه یابد ، فاصله حتی ممکن است از 2 ٪ تجاوز کند و شاهد افزایش رایگان دلار باشد.

نتیجه گیری نهایی

2 درصد بین دلار و رایگان از یک بزرگترین چالش های اقتصادی سال در نظر گرفته شده است
در حالی که هدف دولت از بین بردن NIMA و ایجاد بازار ارز تجاری ، کاهش اجاره و تحقق نرخ بود ، شکاف در عمل افزایش یافته است.

برای بازگرداندن ثبات ، باید ارزهای هماهنگ ، سیاست های تجاری و مالی از یک طرف ، صادرکنندگان دلسرد نمی شوند و از طرف دیگر مصرف کنندگان از فشار تورمی در امان هستند.
اقتصاد ایران بیش از هر زمان دیگری نیاز دارد نرخ ارز واقعی ، شفاف و بدون تعدد است

منابع:

• آژانس خبری Tasnim – گزارش بازار ارز تجاری (1 اکتبر)

• اخبار – تجزیه و تحلیل دلار و نرخ دلار رایگان

• اقتصاد آنلاین – داده های داده با نرخ یورو

• بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران – اعلام رسمی سیاست ارز